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6月28日，隨著天聚地合(蘇州)科技股份有限公司在港交所成功上市，今年以來(lái)江蘇新增在港上市企業(yè)已經(jīng)達(dá)到5家。
與此同時(shí)，進(jìn)入下半年以來(lái)，蘇企沖刺港交所熱情進(jìn)一步高漲，來(lái)自蘇州的江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司、來(lái)自揚(yáng)州的江蘇宏信超市連鎖股份有限公司、來(lái)自南京的藥捷安康（南京）科技股份有限公司等企業(yè)紛紛向港交所提交上市申請(qǐng)。
江蘇新近赴港上市的企業(yè)怎么樣、香港市場(chǎng)能否為這些企業(yè)帶來(lái)“想要的”、又該如何看待當(dāng)前蘇企積極尋求赴港上市的現(xiàn)象？記者進(jìn)行了走訪調(diào)研。
優(yōu)質(zhì)企業(yè)在港股受熱捧
今年以來(lái)江蘇新增的5家在港上市企業(yè)中，兩家為大數(shù)據(jù)類企業(yè)、兩家為生物醫(yī)藥企業(yè)、一家為人工智能企業(yè)。
其中，天聚地合是典型的數(shù)據(jù)服務(wù)商。得益于近年來(lái)一系列支持?jǐn)?shù)據(jù)要素發(fā)展的政策，其憑借良好的發(fā)展前景和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)成為今年以來(lái)香港主板上市公開認(rèn)購(gòu)倍數(shù)最高的新股——超額認(rèn)購(gòu)近603倍，募集資金達(dá)4.02億港元。
而4月份成功在港上市的南京企業(yè)出門問問，則是作為港股“AIGC（生成式人工智能）第一股”與投資者“見面”的。出門問問是一家以生成式AI與語(yǔ)音交互技術(shù)為核心業(yè)務(wù)的人工智能公司。由于其在目前同類型公司中率先實(shí)現(xiàn)盈利，因此一登上港股市場(chǎng)，便出現(xiàn)了一簽難求的狀況。據(jù)當(dāng)時(shí)參與打新的機(jī)構(gòu)投資者表示，許多國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)關(guān)注，在搶籌時(shí)一手中簽率僅為2%。
“這兩家公司在港股上市，一方面展現(xiàn)了近年來(lái)江蘇在相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局上的優(yōu)勢(shì)，另一方面為國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)做了很好的示范。”LP投顧公司投資總監(jiān)李文浩說(shuō)。
未盈利企業(yè)積極遞表
事實(shí)上，本輪涌起的赴港上市潮是政策推動(dòng)和企業(yè)需求“雙向奔赴”的結(jié)果。
去年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市制度管理試行辦法》及相關(guān)配套規(guī)則，即境外上市備案制度。今年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)又公布了“5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施”，再次提到支持內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市。
而同樣是在去年3月，港交所對(duì)上市規(guī)則進(jìn)行改革——引入18C章。該章節(jié)允許為暫時(shí)未實(shí)現(xiàn)盈利的五大特專科技行業(yè)提供新的上市機(jī)會(huì)，大大提升了港股對(duì)內(nèi)地科技企業(yè)的吸引力。
記者注意到，港交所出臺(tái)“18C章”政策不到一周，就在蘇州舉辦了專題宣講會(huì)。蘇州相關(guān)部門也表示，希望借助宣講會(huì)助力更多優(yōu)質(zhì)蘇州科技企業(yè)對(duì)接國(guó)際資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展。今年以來(lái)，南京、無(wú)錫等地都舉行了推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市的專題會(huì)。如6月3日，南京舉辦了2024年南京市“走進(jìn)港交所”專場(chǎng)活動(dòng)。7月4日，無(wú)錫又舉辦了“走進(jìn)港交所，擁抱新機(jī)遇”江蘇場(chǎng)專題。據(jù)了解，這些活動(dòng)得到了企業(yè)的積極回應(yīng)，讓許多此前不了解港股市場(chǎng)的企業(yè)負(fù)責(zé)人開始關(guān)注、研究港股市場(chǎng)情況。
“從創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展和參投機(jī)構(gòu)退出的兩方面需要，當(dāng)前都急需趕快上市，打開一個(gè)新的成長(zhǎng)局面。港股提供了這樣一個(gè)通道。”拉爾夫創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人陳冬華說(shuō)。
最近，南京另一家企業(yè)藥捷安康再次向港交所遞交了上市申請(qǐng)。據(jù)介紹，這已經(jīng)是其第三次遞表。該公司的核心藥品主要用于治療膽管癌，目前在國(guó)內(nèi)已進(jìn)入Ⅱ期臨床試驗(yàn)。但是由于核心藥品尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，因此幾乎沒有收入。
同樣的還有正力新能，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案。盡管團(tuán)隊(duì)技術(shù)過硬，但是截至目前公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。
根據(jù)招股書披露，這些企業(yè)擬在港上市募資用途，大多是研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)張及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等。
用好香港這個(gè)資本舞臺(tái)
在采訪調(diào)研中，盡管當(dāng)前江蘇許多年輕的科技企業(yè)，希望能夠“先在港股試試水”，但是也充滿了擔(dān)心——過早暴露在資本市場(chǎng)上是否真的有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，且港股流動(dòng)性一般，是否有必要去港股？
但是如天聚地合這樣已經(jīng)成功在港上市的企業(yè)，則對(duì)香港市場(chǎng)充滿期待。“對(duì)天聚地合而言，在港上市是一個(gè)全新的開始，標(biāo)志著公司正式踏上國(guó)際資本市場(chǎng)的舞臺(tái)，公司期待以上市為契機(jī)，充分發(fā)揮自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為股東和投資者持續(xù)創(chuàng)造更大價(jià)值。”天聚地合董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事左磊表示。
浦發(fā)銀行南京分行投資銀行部跨境專家潘蓉介紹，港交所18C章覆蓋的五大行業(yè)包括：新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件及軟件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)。“今年確實(shí)很多企業(yè)尋求港股上市，我們也剛剛協(xié)助浦銀國(guó)際助力一家企業(yè)在港交所上市。18C章給出的條件相對(duì)寬松，港股市場(chǎng)是寬進(jìn)嚴(yán)出，對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)而言，要用好這個(gè)資本的舞臺(tái)，認(rèn)真發(fā)展就會(huì)被市場(chǎng)看到。”
數(shù)據(jù)顯示，目前港交所正處理106宗新上市申請(qǐng)，其中包含眾多內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)。其中不乏有按照18C章遞交上市申請(qǐng)的企業(yè)，主要集中在生物醫(yī)藥和人工智能領(lǐng)域。
需要提及的是，在赴港上市熱潮中，還出現(xiàn)了A股上市公司再次選擇赴港上市的情況。2017年4月，南京企業(yè)龍?bào)纯萍荚谏辖凰晒ι鲜小?021年該公司通過收購(gòu)轉(zhuǎn)型鋰電池領(lǐng)域，成為磷酸鐵鋰正極材料制造商。在最新的公開回應(yīng)中，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司目前正在正常推進(jìn)港股上市。
公開研報(bào)顯示，德勤與普華永道均預(yù)計(jì)，2024年將有80家企業(yè)在香港上市，而畢馬威則預(yù)計(jì)2024年將有90家企業(yè)赴港上市。今年上半年，內(nèi)地企業(yè)數(shù)量和籌資額分別占香港IPO市場(chǎng)總量的89%和95%。按照這一比例，下半年或許有更多不同領(lǐng)域、不同類型的企業(yè)尋求在港上市。